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新洋丰:国内磷复肥龙头,短期受压长期仍具亮点

发布时间:2019-11-25 21:06    来源媒体:证券时报

招商证券指出,公司经过近40年发展,专业从事磷复肥和新型肥料行业,为国家级高新技术企业。过去四年来复合肥行业一直在向下调整,公司凭借资源优势抢占了更多的经销商资源,市占率不断提升。19年三季度,众多负面事件集中爆发,公司业绩下滑,但大都是短期因素。复合肥行业经过较长时间调整,供给端持续优化,下游农作物供需格局持续改善,部分农产品库存处于低位、价格出现复苏,复合肥有望逐步走出底部,龙头企业将率先受益。预计公司2019-2021年收入分别为91.08亿、104.83亿和122.41亿,归母净利润分别为6.84亿、8.46亿和10.86亿,PE分别为15.0倍、12.1倍和9.4倍。

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