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新洋丰2020年半年度董事会经营评述

时间:20-08-12 16:19    来源:同花顺

新洋丰(000902)(000902)2020年半年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

(一)行业情况

1.复合肥行业底部优胜劣汰,重构竞争格局,粮价上行助力复合肥需求企稳回升

自2016年复合肥行业步入调整以来,复合肥企业因上游单质肥价格上涨及下游农产品价格低迷呈现两头受挤的状况,行业进入成本、技术、品牌、服务和资源全方位角力的关键阶段。而经销商渠道也同样受到复合肥价格上涨与农民对复合肥消费低迷的双重挤压,盈利大幅下滑,不少经销商因盈利困难而退出市场,或者转投行业地位提升的复合肥企业来保障自身利润空间。行业产能的出清和经销商渠道的优胜劣汰促进了行业竞争格局的完善与优化,在成本、技术、品牌、服务和经销商资源方面具备优势的龙头企业将显著受益于行业竞争格局的改善。

经过五年的底部调整,复合肥行业景气度有望见底回升。首先,2020年国内主粮价格开启上涨,有助于带动农民用肥积极性。以玉米为例,连续几年的种植面积调减结束,国储去库存已至尾声,下游饲料需求增加,截至2020年7月底,国内玉米批发价格同比去年同期上涨17.78%,2020年全球新冠疫情背景下粮食安全的重要性进一步凸显。其次,今年国内多项政策出台有望带动复合肥需求。2020年2月国务院常务会议决定“鼓励有条件的地区恢复双季稻”,首次在中央层面鼓励恢复双季稻;4月,国家发改委发布《国家化肥商业储备管理办法(征求意见稿)》,首次将复合肥纳入化肥淡季储备。此外,2019年下半年以来,氮肥、钾肥、磷矿、硫磺等原材料价格下行,也有助于提升复合肥企业的盈利空间和农民用肥意愿。

2.新型肥料方兴未艾,龙头企业竞逐新型肥蓝海市场

我国复合肥行业转型升级被列为化肥行业“十三五”规划的重点,复合肥行业将向规模化、高效化、新型化方向发展。着眼于营养提高、功能改善、减量增效、土壤改良、环境友好等需求的新型肥料,将具有广阔的市场前景。

从2011年至2018年的种植效益来看,经济作物的亩均利润远高于大田作物。相应地,经济作物的亩均化肥消费金额也远高于大田作物。例如,2018年,蔬菜与苹果的亩均化肥消费金额为481.76元与454.12元,远高于稻谷、小麦和玉米的130.97元、148.56元与137.53元。

而且,近些年来,蔬菜与水果的种植面积略有增加。2018年,我国蔬菜种植面积3亿亩,果园1.67亿亩,参照蔬菜和苹果的亩均化肥使用量,则我国经济作物的复合肥市场规模达到1700亿之巨。根据中国化工信息中心的预测,未来5年,中国新型复合肥市场的年复合增速将达到10%以上。

经济作物产值高、利润高,复合肥使用量更大,对复合肥的价格敏感度更低,更关注产品贡献和配套技术服务。虽然新型肥料市场广阔,盈利能力高于常规复合肥,但中小复合肥企业普遍缺乏研发新型肥料的技术实力和配套提供技术服务的能力,因此,新型肥料是大型复合肥企业,尤其是龙头企业竞逐的制高点。

3.磷酸一铵产能持续收缩,“三磷整治”开启供给侧改革

2019年1月26日,生态环境部、发展改革委联合印发《长江保护修复攻坚战行动计划》,其中提出组织湖北、四川、贵州、云南、湖南、重庆等省市开展“三磷”专项排查整治行动。

2019年4月30日,国家生态环境部印发《长江“三磷”专项排查整治行动实施方案》,《方案》明确了长江“三磷”专项排查整治行动的总体要求和工作安排,可概括为三项重点、五个阶段。“三项重点”,指磷矿、磷化工和磷石膏库;“五个阶段”,即“查问题-定方案-校清单-督进展-核成效”。2019年上半年相关省市需完成排查,制定限期整改方案并实施整改,2020年年底前对排查整治情况进行监督检查和评估。以湖北为例,2019年7月8日,湖北省环境监察总队公布,湖北省已完成“三磷”专项排查,并即将进入整治阶段,计划到2020年基本完成“三磷”整治任务。经排查发现,湖北省共有“三磷”企业210家,其中存在突出环保问题的企业有74家,占比高达35.24%。

各涉及省份高度重视整治工作。以湖北省荆门市为例,整治任务开启以来,荆门对“三磷”企业清查摸底,对全市72家“三磷”企业进行综合整治,先后共开展四轮专项检查,截止2020年6月底,在生态环境部执法APP中录入的市辖内129个“三磷”问题已基本完成整改。

三磷整治的开展标志着磷肥行业的环保供给侧改革开启。据国家统计局公布的数据显示,2019年,我国磷肥产量同比下降3.75%。随着三磷整治的逐步深入,行业准入条件和污染物防控标准将不断提升,预计磷肥的产量还将继续下滑,环保优势明显、资金实力雄厚、资源优势凸显的企业将显著受益于行业供给收缩。

(二)公司经营情况概述

2020年上半年,公司实现营业收入537,890.70万元,同比下降6.86%;归属于上市公司股东的净利润50,342.03万元,同比下降20.15%。截至2020年6月30日,公司总资产为1,069,677.84万元,较上年末增长10.07%;归属于上市公司股东的净资产665,006.63万元,较上年末增长2.15%。

2020年上半年,公司的经营亮点包括:

1.坚持高质量发展、稳健经营,行业龙头地位凸显

公司的前身可追溯到1982年,迄今为止已有接近40年的发展历史,多年来持续保持行业第一阵营的地位,且近年来行业地位愈加稳固。

2016年以来,复合肥行业结束了高速发展阶段,农产品价格持续下行,影响了农民在需求端的用肥意愿和消费能力,需求不足的情况下,行业盈利能力连年下滑。另外,供给侧改革导致氮肥、磷矿等原材料价格大幅上涨,也挤压了磷酸一铵与复合肥企业的盈利空间。

公司多年来坚持高质量发展、稳健经营,在本轮行业调整期的整合中逆势而上。受到行业景气度下滑的影响,2016年起复合肥行业中的多数企业面临毛利率下滑,销量下滑的情况。

公司凭借多年打造的一体化成本优势、渠道客户黏性和产品自主创新,在行业逆境中做到复合肥销量连续五年稳定增长,五年复合增长率为7.8%,在行业中一枝独秀。通过新型肥料市场的布局和发力做到产品结构不断升级,复合肥整体毛利率趋势向上。根据卓创资讯网的数据计算,2015年-2019年,公司的复合肥市场占有率分别为4.56%、5.35%、6.12%、7.35%与7.47%。

目前,我国复合肥行业在多年调整之后,已能看到行业拐点的曙光。从需求侧看,2020年国内主粮价格开启上涨,其中,尤以玉米突出。2020年,全球新冠疫情背景下粮食安全的重要性进一步凸显,粮价上涨有望带动农资消费需求量价齐升。从供给侧看,企业盈利空间的挤压和环保要求逐年提升将加快清退落后产能,改善行业供给格局。从行业结构看,经销商资源集中度的提升和规模化种植的推广都有利于大型复合肥企业继续做大做强。公司在行业低谷逆势扩张蓄力,将充分享受行业新一轮的复苏和成长。

2.以新型肥料推广为主开展自主创新,新型肥料增量显著

近年来,公司紧跟国家绿色发展战略要求,着力开拓新型肥料市场,大力推进产品创新战略,针对新型肥料的研发、技术推广和市场营销分别打造了高效的研发团队、技术服务团队和市场营销团队。经过近两年的技术和研发积累,公司的产品创新已经走在了同行业的前列。新型肥料销量由2016年的33.56万吨增长至2019年的65.57万吨,年复合增长率25.01%,三年内实现销量接近翻番。

在产品创新研发方面,首先,公司在“绿色洋丰”的发展框架下,加强自主研发系统建设,建立了一整套产品剖析方案,使研发更具系统性。公司与澳大利亚阿德莱德大学和墨尔本大学开展合作,旨在结合我国农业需求,对标和超越国际一流产品,设计出高端新型肥料产品。其次,强化产品研发积累。围绕“力赛诺”高端品牌定位,推出了四大类30余款新品;对标国际一流产品,结合我国农业需求,设计出公司最高端的新型肥料产品,储备了低成本生物增效技术、微生物氮磷增效技术、清液型硝硫基颗粒水溶肥等一系列绿色高效新技术新产品。第三,加快研发平台建设。2019年农业农村部作物专用肥重点实验室正式运行;另有多个重大项目和平台认定为企业技术创新进一步夯实了平台基础。

在技术服务方面,经过多年在终端市场的技术服务实践,公司已经搭建了由中国农业大学牵头,西南大学、山东农业大学、华中农业大学等近20所科研院所专家组成的专家顾问团队,公司内部100余名农技师团队以及基层服务团队组成的技术服务金字塔体系。该体系为核心经销商提供区域技术服务,重点是聚焦区域、聚焦作物、聚焦新品,以促进经销商产品更新升级和服务方式的转型;通过示范田建设、测土配方、全程跟踪指导为核心客户提供作物整体解决方案,以促进新型肥料产品的推广,提高市场占有率;为政府采购项目提供定制产品服务和售后指导等综合技术服务,更好地践行企业使命和责任。

在市场营销方面,一是坚定不移地贯彻执行公司全力推广新型肥料的战略思路,牢牢抓住新型肥料销售,取得了较好的新品增量业绩。公司通过持续不断的观念引导、示范试验和渠道推广予以坚决实施,培育出以“洋丰硫”和“百倍邦”为代表的高品质肥料产品,给作物带来高收益,也给客户带来高回报,从消费者、客户到业务员都接受了这一观念并在行动上积极落实。二是引进新的团队,开启新的品牌,打好基础并实现了一定销量。通过导入优秀的差异性营销运作模式,实现多模式、全品系的整体营销布局。2019年上半年公司成功引入力赛诺营销团队,依托康朴诺泰克推行特种肥料的专业营销模式,经过近一年多的运作,已经实现良好开局。三是抢抓机遇,全力以赴,实现客户优化与招商双轮驱动。在行业整合洗牌期,很多优秀的渠道客户在重新审视代理品牌,寻找新的合作目标。公司抢抓机遇,开展了大规模的招商活动,攫取了一批有思路、有实力的新渠道客户。

3.扩建30万吨/年合成氨,产业链垂直一体化战略进一步深化,巩固成本优势护城河

2020年3月,公司在荆门基地启动30万吨/年合成氨技改项目,拟投资15亿元将原有15万吨/年设备扩建至30万吨/年,建设周期预计2年。合成氨项目建成后,预计可充分满足湖北三个基地磷酸一铵及复合肥生产需求,通过原料自给能力的提升和外购运输费用的减少来大幅降低企业磷复肥生产成本,提升盈利能力和资金使用效率。

公司成立近40年来坚持产业链垂直一体化布局,迄今已具备磷酸一铵年产能180万吨(全国第一)、钾肥进口配额30万吨(复合肥销量前五家企业中唯一)、配套320万吨低品位磷矿洗选能力和配套生产合成氨15万吨/年等。本次合成氨技改项目将进一步强化公司产业链一体化的战略布局,加深公司的成本优势护城河。另外,由于合成氨价格波动较大,项目投产后亦可以增强公司抵御上游原材料大幅波动风险的能力,以实现公司高质量稳健经营的目标,巩固磷复肥主业核心竞争力。

4.加强队伍建设,企业战斗力和凝聚力稳步提升。

一是加大招聘力度。通过网络搜索、猎头推荐等方式有针对性地招聘高端人才,今年计划通过校园招聘录取14名高校毕业生进入“百人计划”人才库,通过驻村驻镇宣传、返乡专列宣传、派遣合作等方式招聘普通员工,取得了招聘总量增加、保留量增加、人才素质较往年提升的“两增一升”的成绩。

二是强化各类培训。着力建设一支由内部专兼职讲师和外部专业讲师构成的讲师队伍,采取理论培训、实践辅导、竞赛提高三结合的方式,重点提升内部兼职讲师的课程开发能力和授课水平,为各类培训提供了较强的师资力量;深入调研培训需求,从思想文化、企业管理、生产经营、市场营销四个维度构建了较为完整的培训课程体系,同时创新培训方法,探索培训分级管理,让培训工作具有一定的系统性、实效性和前瞻性。

三是完善人才储备机制。结合公司战略发展方向,调整人才战略思路,以内部培养为主、外部引进为辅,专业培养和综合培养同步进行,推行“优进劣退”考核机制,专业技术人才和综合型管理人才不断加速成长;按计划推进“百人计划”战略,通过导师辅导、岗位历练、培训教育、团体拓展等方式,不断提升“百人计划”人才综合素质和岗位胜任力,截至目前,“百人计划”人才库中已有23人提拔为中层管理干部,1人晋升为工程师;建立关键岗位人才培养方案,采取单位推荐、他人推荐和个人自荐三种形式构筑了更加开放的人才选拔机制。二、公司面临的风险和应对措施 1.农产品价格波动的风险 公司所处磷复肥行业与农产品行业具有很强的相关性,农产品价格、农产品的种植结构的变化,将对本行业发展造成显著的影响。同时,如发生极端气候,也将对农产品的产量产生影响,从而影响公司复合肥的产销量。 公司将持续关注农产品价格的走势、农产品种植结构的发展趋势,及时做出准确判断和科学决策,顺应行业发展的趋势。 2.产业政策风险 产业政策对磷复肥行业的发展具有直接的导向作用,对产业政策的把握程度将直接影响企业的经营发展。2020年化肥和农药零增长行动计划的进一步推进,在有利于行业的持续健康发展的同时,也导致了行业现存企业面临较大的竞争压力。“土十条”、《长江保护修复攻坚战行动计划》等环保法规的发布,反映了国家对环境污染治理的决心。2019年4月30日,国家生态环境部印发《长江“三磷”专项排查整治行动实施方案》,这意味着磷肥行业即将面对空前的环保标准和监察力度,不达标企业将被勒令停产。这既给公司的发展带来机遇,也对公司提出了更高的发展要求。 公司将紧随环保政策指引,加大环保力度,贯彻安全生产的方针,在行业供给侧改革中争取更大的市场份额。 3.季节性波动风险 由于受农作物种植结构调整、采购模式和气候异常情况影响,磷复肥行业呈现显著的季节性波动,市场需求存在着淡旺季之分。随着公司生产规模的不断扩大和磷复肥市场竞争的日趋激烈,化肥需求的季节性变化会给公司产品销售带来日益明显的影响。季节性的行业特性可能导致公司生产时间安排难以均衡、增大流动资金储备及销售收入难以及时实现的风险。 公司通过加强生产、运营计划管理,调节产能安排,加大淡季储备,有效减少淡旺季市场需求对公司生产经营的影响。 4.原材料价格波动风险 复合肥行业的上游行业为基础化肥,即尿素、硝铵磷、磷酸一铵、氯化钾、硫酸钾等。 从复合肥的成本构成来看,基础化肥在成本中占比一般达到80%以上,原材料的价格波动对公司的生产经营具有一定影响。 公司立足于本地资源优势积极开展基础肥料的生产工作,其中磷酸一铵生产线足够保证自身三元复合肥的生产需要,同时具有合成氨的生产能力;对进口钾肥等大宗原料,开辟新的运输通道,根据市场价格走势加大淡季原料储备,降低运输和采购成本。当面对单质肥价格剧烈波动时,能够有效控制生产成本,一定程度上降低上游原材料价格波动带来的经营风险。 5.经营管理风险 中国农业发展总体处于转型初期,随着公司战略转型的逐步实施,公司在现代农业相关业务的投资方向、项目决策和内部经营管理、市场开拓等方面存在一定风险。公司将实行专业化运作,健全风险管理和决策机制,完善内部控制制度,进一步明细现代农业领域的投资方向,对具体投资项目进行详细的可行性研究并严格履行相关决策程序,实现对相关项目的有效管理,充分发挥公司产品、技术及市场推广和服务优势,提升涉足农业相关业务的竞争力,最大程度降低新业务发展带来的不确定性和风险。三、核心竞争力分析 1.资源优势与产业链一体化优势 公司总部位于“九省通衢”的湖北江汉平原,地处中国的中心地带。公司的核心产能布局上均选择了重要农业区域的中心位置,湖北荆门、湖北钟祥、江西九江与山东菏泽均位于中国最重要的农业产区华北平原-长江中下游平原的中心位置,辐射面广、运距近、运价低,具有先天的区位优势。周边水路、铁路、公路四通八达,产品能够快速销往全国各地。公司还拥有铁路专用线、水运码头等基础设施,在当前铁路运力紧张、运价不断上调的背景下,物流优势越发明显。 公司按照“磷酸一铵靠近资源地,复合肥靠近市场终端”的原则,在湖北荆门、湖北宜昌、湖北钟祥和四川雷波建立大型磷酸一铵生产基地,在湖北荆门、湖北钟祥、山东菏泽、河北徐水、广西宾阳、江西九江、吉林扶余、新疆昌吉布局大型复合肥生产基地,实现产能布局全面优化,从而有效加快供货反应速度,降低原料采购和物流运输成本,提升公司整体竞争优势和持续盈利能力。 3.产品结构及规模优势 经过多年发展,公司已经形成了一体化生产经营模式,覆盖从主要基础原材料到终端产品的完整产业链。目前形成年产逾800万吨高浓度磷复肥和新型肥料的生产能力,企业规模位居全国磷复肥企业前列。 公司具备行业内品类最齐全的产品线,产品覆盖磷肥、常规复合肥、新型复合肥、特种肥料、有机生物类肥料、德国康朴进口肥料等多个系列,能够充分满足不同区域、不同作物全生长期的营养需求和土壤改良需求。 公司在科学研究市场差异化需求与现有产品结构的基础上,不断加大研发投入、强化产学研合作,积极研发推广了专用配方肥、硝硫基复合肥、缓控释复合肥、水溶肥、液体肥、生物有机肥、生态级肥料等一系列环境友好、养分高效、功能集成、轻简省力的新型肥料和应用技术,构建并持续优化满足土壤健康和作物营养需求的新型肥料产品体系。同时,公司加强产品科普与技术服务,全力引导农民科学施肥,改善土壤环境,降低种植成本,实现增产增收。未来,公司将进一步优化产品结构,提升新型复合肥产品的占比,深度匹配现代化农业发展要求,为业绩持续增长提供加速动力。 4.品牌、渠道与技术服务优势 公司现已形成“洋丰”、“澳特尔”、“力赛诺”和“乐开怀”四大品牌。一直以来,公司坚持以工匠精神夯实产品体系,高度重视品牌价值和影响的提升。公司现有营销人员1,000余名,一级经销商5,200多家,终端零售商70,000多家,现有营销网络稳定性好、执行力强、覆盖面广,销售网络遍布中国大陆所有省、市和自治区,具备业内网络分布最密、专业水平居高的营销队伍。公司在东北、湖北、河南等重点市场已经建立绝对领先的优势;此外,西南、东南等相对薄弱的市场作为重点市场,不断加大资源投入,提升市场占有率。 公司自2018年开始组建技术服务部门,现已形成一支100余名经验丰富的农技师组成的高素质专业队伍,这些农技师均毕业于国内著名农业院校,普遍具备硕士学位。公司未来仍将持续扩充农技师团队的规模,通过提供优质高效的技术服务实行差异化竞争,提升产品附加值和竞争力,增强经销商与种植户粘性。 截至2020年6月,公司技术服务部门已建设完成428块高标准示范田基地,较2019年底增加191块,规模居业内领先水平,覆盖全国主要省、市、自治区及主要经济作物品种。通过建设高标准示范田,向经销商与种植户直观展示新型肥的肥效,助力新型肥料推广。 除此之外,近年来公司着力加大品牌建设力度,围绕“创新驱动绿色发展”基本理念,通过“优质内容+权威渠道”夯实公司领军形象,联合权威平台(人民日报APP、新华网(603888)、央视新媒体等)与行业媒体、公众号自媒体形成矩阵式融媒体平台,不仅对产品创新升级、技术指导、田间示范进行跟踪报道,全方位传播企业的龙头担当、责任情怀与团队活力。报告期内公司发布的《新洋丰绿色发展品牌报告》、《农资人说农资》系列报道等内容均在行业内外引发关注。 5.技术研发优势 公司拥有完善的研发体系和较强的自主研发能力,拥有先进完备的研发和检测设备,建有精密分析实验室和现代化试验基地,可满足不同技术系列、不同试验标准要求的检测和试验。 公司研发体系层次清晰,分工明确。公司的新型肥料研发中心采用双总部的构架,分布在荆门总部、北京总部,系统地开展新型肥料研究及创新工作。湖北荆门建有新型肥料研发中心、实验种植基地和尿基复合肥、高塔复合肥试验工厂,侧重于工艺技术研究、集成和转化。北京建有新型肥料研究所,与中国农业大学合作共建中国农大-新洋丰新型肥料研发中心,侧重于跟踪国内国际肥料领域的发展趋势,与国内外科研机构、企业广泛开展交流合作,构建国际一流的研发研究方法,开展定量化研究,推动公司传统产品升级和新型肥料产品创制。 公司设立了企业博士后工作站,与高等院校联合培养企业急需的研发人才。 对外技术合作方面,与国际国内权威专家、科研机构、高等院校及优势企业机构广泛开展合作交流,通过借脑风暴实现科学技术的高位嫁接,增强企业技术研发创新能力;在国际合作方面,与国际肥料行业知名企业和肥料专家合作,聘请国际肥料工业协会前主席、前秘书长、国际肥料发展中心新型肥料中心主任等多位国际肥料专家担任技术顾问,学习国际上最先进的肥料生产技术和工艺。 农业农村部作物专用肥料重点实验室联合中国农业大学、英国洛桑试验站等国内外高水平科研机构,引进了国际最先进的土壤-作物-肥料检测设备、手段和理论技术,通过开放课题,加强本地化的土壤作物无损检测建模技术研究,目前已经取得初步成果。经过一年多的建设和试运行,目前已经正式投入运营,在满足自身大量研发需求的基础上,实验室已经实现了部分对外开放。2019年实验室坚持走出去战略,与墨尔本大学和阿德莱德大学国际一流研发平台实现互访及技术交流。公司将持续引进高层次科技人才,强化自主研发和产学研合作,将实验室打造成国际领先水平的作物专用肥料技术创新和集成研发平台,支撑公司产品创新,引导化肥行业技术进步,推动行业构建以作物为导向的专用肥料产品体系,促进农业“提质增效”。 6.公司治理优势 首先,新洋丰成立至今,已历经近40年。公司分管采购、生产和销售的高管团队加入公司均达到20年左右,且均从基层做起,具备丰富的行业与公司治理经验,能够准确辨析行业发展脉络及自身战略实施,对生产经营的综合把控力强。公司自上市以来,积极引进高级人才,先后聘请了分管战略规划与新型肥料研发、技术服务的高管,为管理团队注入新鲜血液,提升管理活力。 其次,公司注重员工激励,上市前后均对核心骨干实行了股权激励,股权激励范围广、力度大,公司控股股东与实际控制人、公司高管团队与核心业务骨干,上下利益高度一致。 再次,公司拥有完善的培训机制与人才发现机制,建立了通畅的内部选聘及上升渠道,有助于公司人才队伍的持续稳定与壮大;公司将薪酬制度与企业绩效管理结合,通过增加晋升机会、完善绩效激励、提高福利待遇等举措保持企业人才队伍的动力与活力。公司围绕人才建设“引得进、激得活、留得住、提得高、出得去”方针进行了科学调整与优化,有效加强了人才队伍建设,推动了组织架构调整,使组织效能得到有效提升。继续按计划有序推进“百人计划”战略,今年“百人计划”校招录用14人,内部选拔6人,淘汰15人。自“百人计划”实施以来,共有23人晋升为中层管理干部、1人晋升为工程师。通过对各级管理人员、专业技术人员和“百人计划”入库人员实行360度考核评聘,营造“能者上、平者让、庸者下”的用人氛围。